Fonds distincts : c'est quoi et pour qui
On vous les présente comme des placements « garantis ». C’est vrai en partie, et c’est cette partie qu’il faut comprendre avant de signer.
Par Julien Poisson · Mis à jour le 4 octobre 2026
La réponse courte
Un fonds distinct est un placement offert par une compagnie d’assurance vie. Il ressemble à un fonds commun, avec en plus une garantie : un pourcentage de votre capital est protégé à l’échéance du contrat et à votre décès. Cette garantie a un prix, sous forme de frais de gestion plus élevés, et elle joue seulement si vous gardez le fonds jusqu’à l’échéance ou jusqu’au décès.
Le mot « garanti » rassure, et c’est pour ça qu’on le met en avant. Un fonds distinct ne garantit pas un rendement. Il garantit une partie de votre capital, à deux moments précis.
Ce que c’est
Un produit offert par les compagnies d’assurance vie1. Votre argent est investi sur les marchés, comme dans un fonds commun, mais à l’intérieur d’un contrat d’assurance. C’est ce contrat qui apporte les garanties.
Les deux garanties
- À l’échéance, habituellement après 10 à 20 ans : un pourcentage de votre capital, par exemple 75 %, vous revient même si les marchés ont baissé.
- Au décès : un pourcentage, par exemple 100 %, va à vos bénéficiaires.
Le prix, et la condition
Les frais de gestion sont habituellement plus élevés que ceux d’un fonds commun, à cause de la garantie1. Et il faut garder le fonds jusqu’à l’échéance ou jusqu’au décès1. Sortir avant, c’est avoir payé une garantie sans s’en servir.
À qui ça convient, à qui non
Ça a du sens pour quelqu’un qui veut qu’un montant aille à un bénéficiaire désigné, hors succession, pour quelqu’un qui tient à protéger son capital au décès, et pour des entrepreneurs ou des professionnels qui cherchent une protection particulière pour leur épargne.
Ça en a moins si vous aurez besoin de l’argent avant l’échéance, ou si la garantie ne règle aucun problème que vous avez. Un bon produit vendu à la mauvaise personne reste un mauvais achat : la question à poser, c’est « qu’est-ce que la garantie fait pour moi ? ».
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Questions fréquentes
Que veut dire une garantie « 75/100 » ?
Le premier chiffre est le pourcentage du capital garanti à l’échéance, le second celui garanti au décès1. Dans cet exemple : 75 % à l’échéance et 100 % au décès.
Puis-je retirer mon argent avant l’échéance ?
Oui, mais à la valeur du marché ce jour-là. La garantie vaut seulement à l’échéance ou au décès1.
Qui peut vendre des fonds distincts ?
Seulement les représentants en assurance de personnes, aussi appelés conseillers en sécurité financière, autorisés par l’Autorité des marchés financiers1.
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Julien Poisson
Conseiller en sécurité financière et conseiller en régimes d’assurance collective, Saguenay–Lac-Saint-Jean. Qui suis-je
Sources officielles (1)
- Autorité des marchés financiers, Les fonds distincts. Consulté le 4 octobre 2026.
Chiffres vérifiés le 4 octobre 2026, année d’imposition 2026. Toutes les sources du site.