Plan de financement immédiat (PFI)
On vous l’a présenté comme une façon d’avoir l’assurance « sans que ça coûte rien ». Ce n’est pas ce que c’est.
Par Julien Poisson · Mis à jour le 4 octobre 2026
La réponse courte
Un plan de financement immédiat combine une assurance vie permanente à valeur de rachat élevée et un emprunt garanti par cette valeur. Le but : obtenir une protection permanente sans immobiliser les liquidités, qui restent disponibles pour l’entreprise ou pour investir. C’est une structure d’emprunt : les intérêts sont dus quoi qu’il arrive, les valeurs projetées ne sont pas garanties, et un prêteur a des droits sur la police.
Une présentation soignée, un tableau sur quarante ans, une colonne « coût net » qui tombe à zéro. Le PFI est une vraie stratégie, utilisée par des entreprises sérieuses. C’est aussi une des plus mal expliquées.
Comment ça fonctionne
- La société souscrit une assurance vie permanente et paie des primes importantes.
- La police accumule une valeur de rachat1.
- La société emprunte en donnant cette valeur en garantie, et récupère ainsi ses liquidités.
- Au décès, le montant d’assurance rembourse le prêt, et le reste va à la société.
Ce que ça exige
- Un besoin d’assurance permanent, qui existerait même sans le montage.
- Des liquidités stables, pendant longtemps.
- La tolérance d’avoir un prêteur impliqué dans votre police.
- Un horizon de plusieurs décennies.
Les risques, dits clairement
- C’est un emprunt : si les choses tournent mal, la dette et les intérêts restent dus en entier2.
- L’illustration repose sur des hypothèses de participations et de taux d’emprunt. Aucune n’est garantie1.
- La structure est sensible aux deux à la fois.
- Les règles fiscales peuvent changer.
La nuance
La bonne question n’est pas « est-ce que ça marche sur le tableau ». C’est « est-ce que ça tient si les taux montent et que les participations baissent en même temps ». Si personne ne vous a montré ce scénario-là, vous n’avez vu que la moitié du dossier.
Voir si ma société se qualifie Parler à Julien
Laissez votre numéro. Julien vous appelle pour faire le point, sans frais ni obligation.
Questions fréquentes
Est-ce un placement ?
Non. C’est une assurance vie financée par un emprunt. Elle ne devrait jamais être présentée ni évaluée comme un placement.
Qu’est-ce qui peut mal tourner ?
Les taux d’emprunt montent, les participations de la police baissent1, ou vos liquidités se resserrent. Dans les trois cas, il faut mettre plus d’argent que prévu, et le prêt reste dû en entier2.
Les intérêts sont-ils déductibles ?
Ça dépend de l’usage de l’argent emprunté et de la structure. C’est une question pour votre fiscaliste, à valider avant de signer et non après.
À lire aussi
Julien Poisson
Conseiller en sécurité financière et conseiller en régimes d’assurance collective, Saguenay–Lac-Saint-Jean. Qui suis-je
Sources officielles (2)
- Autorité des marchés financiers, L'assurance vie entière et avec participation. Consulté le 4 octobre 2026.
- Autorité des marchés financiers, Emprunter pour investir? Comprenez les risques!. Consulté le 4 octobre 2026.
Chiffres vérifiés le 4 octobre 2026, année d’imposition 2026. Toutes les sources du site.